VÅR VISION
Vår vision är att tillgängliggöra aktieanalys av världsklass för investerare som delar vår övertygelse om långsiktigt värdeskapande. Genom att kombinera värdeinvesteringens tidlösa principer med effektiva AI-verktyg ger vi varje kund samma djupgående beslutsunderlag som de stora institutionella förvaltarna.
VÅR FILOSOFI
Vi tror att fundamental aktieanalys är det mest rigorösa och långsiktigt framgångsrika sättet att förvalta kapital. Marknaden prissätter ofta bolag rätt på lång sikt, men på kort och medellång sikt uppstår regelbundet glapp mellan pris och underliggande värde. Det är i dessa glapp stora möjligheter uppstår — och att systematiskt identifiera dem kräver gediget analysarbete.
Vår filosofi vilar på tre enkla grundsatser.
-
Kvalitet framför tillväxt. Kvalitet i kombination med en rimlig värdering slår alltid tillväxt till vilket pris som helst. Ett väldrivet bolag med uthålliga konkurrensfördelar och en stark balansräkning är mer värt över tid än ett snabbväxande bolag som handlas på framtidsförhoppningar.
"It's far better to buy a wonderful company at a fair price than a fair company at a wonderful price." — Warren Buffett
-
Långsiktigt ägande framför frekvent handel. Att äga ett fåtal riktigt bra bolag under många år skapar större värde än att ständigt flytta kapital mellan många bolag. Ränta-på-ränta-effekten arbetar för den som låter sina bästa innehav få tid att växa.
"Buy good companies. Don't overpay. Do nothing." — Terry Smith
-
Disciplin framför känslor. Det största hotet mot en investerares avkastning är sällan marknaden själv, utan de känslomässiga reaktionerna på marknadens svängningar. Att hålla fast vid sin metod även när marknaden testar den är den kanske viktigaste egenskapen hos en framgångsrik förvaltare.
"The investor's chief problem — and even his worst enemy — is likely to be himself." — Benjamin Graham
För våra kunder innebär detta en enda sak: vi har inget intresse av att chansa eller följa trender. Varje investering vi gör ska kunna försvaras både med fakta på bordet och med akademisk forskning i ryggen.
EMPIRI OCH AKADEMI
Tjugo investerare och investeringstänkare ligger till grund för vårt ramverk. Tillsammans har de förvaltat hundratals miljarder dollar under flera decennier — och konsekvent slagit marknaden. Warren Buffetts Berkshire Hathaway har levererat omkring 20 procents årlig avkastning i mer än sex decennier. Peter Lynch gav 29 procent om året under sina 13 år som förvaltare av Fidelitys Magellan Fund. Joel Greenblatts Gotham Capital genererade över 40 procent årligen under sina första tio år. Nick Sleep och Qais Zakarias Nomad Investment Partnership gav omkring 20 procents årlig avkastning över tretton år. Listan är lång. Gemensamt för dem alla är en disciplinerad, fundamental syn på aktieinvesteringar — och det är deras samlade tankegods, prövat i generation efter generation, som vi har destillerat till vårt eget analysramverk.
Den empiriska framgången har också starkt vetenskapligt stöd. Eugene Fama och Kenneth French visade i sin uppmärksammade tre-faktormodell (1992) att lågt värderade bolag historiskt genererat högre avkastning än marknaden i stort. Sanjoy Basus tidigare studie (1977) påvisade samma mönster för bolag med låg P/E-multipel. Joseph Piotroski (2000) — vars F-score vi själva använder som en av våra screeningindikatorer — visade hur rigorös finansiell analys kan särskilja vinnare från förlorare inom värdeuniversumet. Robert Novy-Marx kompletterade bilden (2013) genom att belägga att kombinationen av kvalitet och värdering producerar det starkaste avkastningsmönstret — precis den kombination vår screeningmodell letar efter.
AI - VÄGEN
TILL DE BÄSTA INVESTERINGARNA
Att hitta aktier i världsklass kräver att vi ständigt bevakar en större mängd data än vad mänsklig tid någonsin räcker till. Därför kombinerar vi en egenutvecklad kvantitativ screeningmodell med Anthropic Claude — en av världens ledande AI-modeller för textuellt och analytiskt arbete.
Vår screeningmodell går varje månad igenom cirka 10 000 bolag på världens större aktiebörser. Vår modell mäter nyckeltal som lönsamhet, finansiell styrka och värdering, och rangordnar därefter bolagen mot 30 kvalitetskriterier. Av de 10 000 bolagen går endast några hundra vidare.
När screeningen har identifierat kandidaterna tar AI vid i djupanalysen. Tillsammans med Claude går vi systematiskt igenom årsredovisningar, kvartalsrapporter, ledningskommentarer och branschanalyser — i en omfattning som tidigare inte var möjlig. Det ger oss både tid och precision att verkligen förstå varje bolag innan vi tar ställning.
Slutbedömningen i varje analys är dock alltid mänsklig. Varje rekommendation som når en kund passerar en svensk, SwedSec-licensierad rådgivare som står bakom den.
VAD DU SOM KUND KAN FÖRVÄNTA DIG
Som kund hos Grossbaum får du en aktiv och långsiktig förvaltningspartner. Varje kund har direkt kontakt med sin rådgivare och en portfölj som är anpassad efter den egna situationen.
Vi utgår alltid från modellportföljen Intelligent Investor men anpassar innehaven efter dina specifika förutsättningar: riskprofil, placeringshorisont, likviditetsbehov och personliga preferenser. Vill du ha lägre risk än modellportföljen kompletterar vi med räntebärande instrument. Vill du undvika specifika sektorer eller bolag tar vi hänsyn till det.
Alla tillgångar ligger i ditt eget namn hos Nordnet, Nordens största privatinvesterarplattform. Du har alltid full insyn i din portfölj och kan följa utvecklingen i realtid.
Som kund får du dessutom tillgång till våra fullständiga bolagsanalyser och kvartalsuppföljningar — så du alltid har full förståelse för vad du äger och varför.
Minst en gång per år går vi igenom portföljen tillsammans — vi stämmer av strategin, diskuterar eventuella förändringar och säkerställer att innehaven fortfarande passar din situation.
Den här kombinationen — djup fundamental analys byggd på tjugo av värdeinvesteringens största mästare, AI-förstärkt bevakning av världens aktiemarknader och direkt kontakt med din rådgivare — finns inte hos någon annan förmögenhetsrådgivare. Storbankerna har resurserna men saknar vår analytiska specialisering. Robotrådgivarna har effektiviteten men saknar det mänskliga omdömet. Vår metodik är egenutvecklad, prövad i över ett decennium och bekräftad av akademisk forskning — en helt unik kombination.
Vårt mål är en långsiktig relation där vi tillsammans bygger värde över tid.
